Милана Худаева Канадская компания Elcora Advanced Materials, специализирующаяся на добыче и переработке сырьевых материалов, объявила о выходе в сегмент благородных металлов. Компания подписала обязывающее соглашение о намерениях с Elmaic Trading CC по приобретению 100-процентной доли в золотодобывающем проекте Eldorado, расположенном в зеленокаменном поясе Барбертон в Южно-Африканской Республике. В периметр сделки также входит сопутствующий склад хвостовых отвалов на поверхности рудника, содержащий остаточное золото от предыдущих этапов отработки.
Сделка будет структурирована как покупка акций. Elcora выкупит все доли продавца после его реорганизации из корпоративного кооператива в частную компанию с ограниченной ответственностью. Общая сумма сделки включает денежные средства в размере 2 млн долларов США (около 2,76 млн канадских долларов) и эмиссию 20 млн обыкновенных акций покупателя. Для окончательного закрытия сделки сторонам необходимо получить одобрение венчурной биржи Торонто (TSXV), а также профильных регулирующих органов ЮАР, контролирующих недропользование в стране.
Переход права собственности запланирован в несколько этапов. На первом этапе, после первоначального одобрения регуляторов, Elcora получит 50-процентную долю участия в проекте. Оставшаяся половина будет передана после выполнения дополнительных обязательств, которые стороны зафиксируют в окончательном соглашении купли-продажи. Завершить сделку планируется до 15 июля 2026 года, однако этот срок может быть продлен в зависимости от длительности проверок со стороны биржи TSXV и процесса подтверждения прав на разведку.
Стратегия освоения актива предусматривает так называемую фазу ноль. Ее суть заключается в запуске переработки хвостовых отвалов на раннем этапе для быстрого извлечения золота и получения оборотного капитала. По словам генерального директора Elcora Троя Гранта, это позволит частично профинансировать дальнейшую разработку месторождения и снизить потребность в дополнительной эмиссии акций, которая обычно размывает доли существующих акционеров на ранних стадиях подобных проектов. При этом руководство компании признает, что фактические объемы денежного потока на данном этапе будут напрямую зависеть от характеристик лежалых хвостов, эффективности извлечения золота, операционных затрат и рыночной конъюнктуры, которые еще предстоит детально изучить в ходе металлургических тестов.
Эмиссия акций в пользу продавца также разделена на две части. Первый транш в размере 9,5 млн акций будет выпущен сразу после выполнения предварительных условий сделки. Выпуск второго транша привязан к подтверждению запасов категории «предполагаемые» (inferred) в объеме не менее 1 млн унций золота и получению всех необходимых экологических и производственных разрешений. Если объемы подтвержденных ресурсов окажутся ниже целевого показателя, объем эмиссии будет скорректирован в сторону уменьшения в соответствии с условиями контракта.
Elcora обязуется подготовить предварительную экономическую оценку проекта в течение 6–18 месяцев после закрытия сделки. Если подготовка документа затянется по вине покупателя, продавец получит право на немедленный выпуск второго транша акций. Помимо выкупной стоимости, канадская компания намерена направить минимум 1,3 млн долларов США на капитальные и операционные расходы для развития инфраструктуры Eldorado. Зеленокаменный пояс Барбертон, где расположен актив, исторически считается одним из старейших и наиболее богатых золотоносных регионов мира, что существенно повышает шансы на успешную валидацию ресурсной базы проекта.
