Канадская компания Triple Flag Precious Metals, специализирующаяся на потоковых платежах и роялти в горнодобывающей отрасли, заключила окончательное соглашение о покупке всех выпущенных и находящихся в обращении акций Orogen Royalties. Общая сумма сделки на полностью разводненной основе составляет приблизительно 421 миллион канадских долларов (около 304,7 миллиона долларов США).
Это приобретение укрепит портфель горнодобывающих активов Triple Flag, в первую очередь за счет включения пожизненного роялти на перспективный золотой проект Expanded Silicon в Неваде. Проект Expanded Silicon считается одним из крупнейших новых месторождений золота, открытых в США за последнее десятилетие. Ожидается, что проект, оператором которого выступает компания AngloGold, внесет значительный вклад в рост Triple Flag после 2029 года.
Сделка структурирована следующим образом: около 171,5 миллиона канадских долларов будет выплачено денежными средствами, примерно 171,5 миллиона канадских долларов – акциями Triple Flag, а также будут переданы акции новой компании под названием Orogen Spinco, подразумеваемая стоимость которых оценивается примерно в 78 миллионов канадских долларов.
Orogen Spinco возглавит текущий генеральный директор Orogen Пэдди Никол. Новая компания сохранит все минеральные активы Orogen, за исключением 1% роялти от чистой выручки с плавки (net smelter return) проекта Expanded Silicon. После того как Orogen Spinco станет публичной компанией, Triple Flag обязуется инвестировать 10 миллионов канадских долларов для приобретения примерно 11% ее акций.
Генеральный директор Triple Flag Шелдон Вандеркой заявляет, что это редкая возможность приобрести золотой актив, расположенный в первоклассной юрисдикции и управляемый оператором высшего уровня, AngloGold Ashanti plc. Он отмечает, что Невада является богатым золотодобывающим регионом, где работают многие из самых успешных мировых производителей. Учитывая быстрые темпы роста ресурсов, продемонстрированные на Expanded Silicon, в Triple Flag верят, что долгосрочный потенциал роста этого актива в формирующемся новом золотоносном районе не имеет себе равных. По словам Вандеркоя, это роялти является прекрасной иллюстрацией создания стоимости, присущего модели роялти, поскольку Triple Flag получит выгоду от будущих затрат на геологоразведку и ее успехов, а также от будущих капитальных затрат на разработку проекта без дальнейших расходов со своей стороны.
Orogen Spinco унаследует портфель роялти и геологоразведочных проектов, а также соглашение о геологоразведочном альянсе с Triple Flag на западе США. Целью альянса является выявление перспективных участков на золото и серебро, первоначальный бюджет составляет 435 000 долларов США.
Пэдди Никол сообщает, что Orogen будет выделена в новую компанию и продолжит заниматься созданием органических роялти и приобретением роялти, опираясь на стабильность денежного потока от роялти Ermitaño, собственные средства, портфель перспективных роялти на стадии разведки и различные возможности для открытий в рамках своих геологоразведочных партнерств и альянсов.
Ожидается, что сделка будет закрыта в третьем квартале 2025 года при условии получения одобрения акционеров, регулирующих органов и суда. Акционеры Orogen, контролирующие примерно 39,5% обыкновенных акций, уже выразили свою поддержку.
В прошлом месяце дочерняя компания Triple Flag, Triple Flag International, обеспечила себе 5% потоковых платежей по серебру и золоту с рудников Arcata и Azuca в Перу на сумму 35 миллионов долларов США.
