Дочерняя компания Royal Gold, RGLD Gold, заключила крупное стриминговое соглашение на поставку золота, привязанного к производству меди на руднике Kansanshi в Замбии. Сумма авансового платежа по сделке составит 1 миллиард долларов, что подчеркивает масштаб инвестиций в африканский горнодобывающий сектор.
Рудник Kansanshi, управляемый компанией Kansanshi Mining, на 80% принадлежит канадской First Quantum и на 20% — ZCCM Investments Holdings, контрольный пакет которой находится у правительства Замбии. Таким образом, сделка затрагивает интересы как крупного международного игрока, так и государства.
Соглашение предусматривает, что Royal Gold будет получать золото в зависимости от объемов добытой меди. Изначально поставки составят 75 унций золота за каждую тысячу тонн извлеченной меди до достижения порога в 425 000 унций. В дальнейшем ставка будет последовательно снижаться до 55, а затем до 45 унций. Важно отметить, что экономика стриминга не зависит от показателей аффинажных заводов или фактического производства золота на месторождении. За каждую поставленную унцию Royal Gold первоначально будет платить 20% от спотовой цены на золото, с возможным увеличением этой доли до 35% при выполнении First Quantum определенных условий.
Для оператора рудника, компании First Quantum, предусмотрены гибкие условия. Ей предоставлено два опциона, которые позволят ускорить поставки по соглашению и тем самым снизить ставки выплат. Активация этих опционов зависит от достижения компанией определенных финансовых показателей, таких как улучшение кредитного рейтинга или снижение долговой нагрузки. Это позволит First Quantum оптимизировать свои финансовые потоки в будущем.
Президент и генеральный директор Royal Gold, Билл Хайссенбаттел, высоко оценил сделку: «Этот крупный и долгосрочный стриминговый проект станет еще одним значимым золотым активом в расширенном портфеле, который мы создаем благодаря недавно объявленным сделкам с Sandstorm Gold и Horizon Copper, и укрепит наши позиции как ведущей растущей компании в секторе стриминга и роялти». Он также добавил, что «немедленный денежный поток от этого приобретения paired with the cash flow of the combined Royal Gold, Sandstorm and Horizon portfolios will allow us to rapidly pay down the debt incurred to complete this acquisition».
Для финансирования сделки Royal Gold использует имеющиеся денежные средства и привлекает 825 миллионов долларов из своей возобновляемой кредитной линии, которую компания заблаговременно расширила с 1 до 1,4 миллиарда долларов. По расчетам компании, имеющиеся средства и прогнозируемый денежный поток полностью покроют все финансовые обязательства, включая расчеты по предстоящим сделкам по приобретению Sandstorm Gold и Horizon Copper.