Компания Dundee Precious Metals (DPM) достигла соглашения о приобретении всех выпущенных акций Adriatic Metals. Сумма сделки оценивается примерно в 1,3 миллиарда долларов США, что эквивалентно 1,77 миллиарда канадских долларов.
Ожидается, что это приобретение позволит DPM увеличить производственные мощности и продлить срок эксплуатации своих минерально-сырьевых запасов благодаря полному контролю над рудником Вареш в Боснии и Герцеговине, богатым серебром, свинцом, цинком и золотом.
В рамках сделки акционеры Adriatic Metals получат 0,1590 обыкновенной акции DPM и 93 пенса наличными за каждую свою акцию.
Исходя из обменных курсов на 11 июня 2025 года, стоимость одной акции Adriatic Metals оценивается в 2,68 фунта стерлингов (3,62 доллара США), а одной депозитарной расписки CHESS — в 5,56 австралийского доллара (3,62 доллара США).
После завершения сделки, структурированной как схема соглашения согласно Закону о компаниях Великобритании 2006 года, акционерам DPM будет принадлежать около 75% увеличенного акционерного капитала объединенной компании, а бывшим акционерам Adriatic Metals — примерно 25%.
Предполагается, что этот стратегический шаг приведет к увеличению денежного потока и обеспечит значительные финансовые поступления для финансирования программы роста DPM и возврата капитала акционерам.
Президент и генеральный директор Dundee Precious Metals Дэвид Рэй заявляет, что включение рудника Вареш компании Adriatic в сильный портфель активов DPM создает первоклассный горнодобывающий бизнес с лучшими в отрасли перспективами роста, высококачественными проектами развития и разведки, а также прочной платформой для обеспечения доходности выше средней. Он отмечает, что Вареш логично вписывается в их портфель, поскольку значительно увеличивает срок эксплуатации рудников DPM, обеспечивает рост добычи в ближайшей перспективе, добавляет перспективный участок недр и диверсифицирует денежные потоки. По его словам, DPM имеет все возможности для использования своего опыта в подземной добыче, регионального присутствия, успешного опыта строительства и вывода на проектную мощность новых рудников, а также прочного финансового положения для дальнейшей оптимизации работы и полной реализации потенциала Вареша, согласно их анализу.
Рудник Вареш представляет собой подземное горнодобывающее предприятие с обогатительной фабрикой, расположенной отдельно, недалеко от Сараево. Наращивание объемов производства на руднике началось после выпуска первого концентрата в 2024 году.
Ожидается, что данный актив, с начальным сроком эксплуатации 15 лет и лицензионным участком площадью 4400 гектаров, позволит DPM увеличить производство до 425 000 унций золотого эквивалента к 2027 году.
Независимый технический отчет, подготовленный SRK Consulting (UK) и датированный 1 апреля 2025 года, подтверждает потенциал Вареша, указывая на совокупные затраты на добычу и поддержание производства (AISC) в размере 893 долларов США на унцию золотого эквивалента.
Управляющий директор и генеральный директор Adriatic Metals Лора Тайлер сообщает, что рудник Вареш уверенно движется к тому, чтобы стать производителем драгоценных металлов с низкими издержками, чему способствуют длительный срок эксплуатации месторождения, высокое содержание полезных компонентов в руде и значительный разведочный потенциал. Она считает, что Вареш особенно привлекателен тем, что находится в начале своего пути и обладает значительным потенциалом роста. По ее мнению, эта сделка объединяет взаимодополняющие сильные стороны для создания динамичной и диверсифицированной горнодобывающей компании значительного масштаба. Она видит очевидную синергию между портфелями активов DPM и Adriatic, подкрепленную сильными финансовыми возможностями DPM и их подтвержденным операционным опытом.
Завершение приобретения зависит от выполнения ряда условий, включая одобрение акционерами Adriatic Metals, получение разрешения суда, Фондовой биржи Торонто и Совета по конкуренции Боснии и Герцеговины.
Ожидается, что сделка вступит в силу не позднее 31 декабря 2025 года.
Стоит отметить, что в сентябре прошлого года DPM продала свой медеплавильный завод Tsumeb в Намибии дочерней компании китайской Sinomine Resource Group за 20 миллионов долларов США.