Амина Нурбакимова Австралийский золотодобытчик Northern Star Resources единогласно отклонил предложение южноафриканской Gold Fields о слиянии. Потенциальную сделку оценивали в 27,2 млрд долларов США (38,7 млрд австралийских долларов). Если бы стороны договорились, на рынке появился бы второй по величине производитель золота в мире.
Совет директоров Northern Star решил, что сумма сделки существенно занижает фундаментальную стоимость ключевых активов компании, которые обладают долгим сроком службы и работают в юрисдикциях с низкими рисками. Руководство австралийского добытчика также назвало попытку поглощения оппортунистической: предложение поступило перед тем, как обогатительная фабрика «Фимистон» выйдет на проектную мощность, а компанию возглавит новый генеральный директор.
Gold Fields предлагала за каждую бумагу Northern Star 7,25 австралийского доллара наличными и 0,3125 собственной акции. На момент подготовки оферты 11 сентября условия соответствовали 27 австралийским долларам за акцию Northern Star с премией 22% к закрытию торгов. Однако к 25 сентября из-за динамики котировок самой Gold Fields расчётная цена предложения упала до 25,19 австралийского доллара за штуку.
Председатель совета директоров Northern Star Майкл Чейни подчеркнул, что акционерам австралийской компании предложили забрать почти три четверти выплат ценными бумагами Gold Fields. По его оценке, такой шаг резко повысил бы страновые и операционные риски для инвесторов. В объединённом холдинге текущие владельцы Northern Star контролировали бы лишь 33% капитала.
В Gold Fields в ответ заявили, что обсуждали слияние с австралийскими коллегами последние полгода и рассчитывали объединить активы в Западной Австралии, где мощности компаний частично пересекаются. По расчётам несостоявшегося покупателя, синергия могла принести от 4 до 5 млрд долларов, а совокупное производство золота достигло бы 4,1 млн унций в год, причём 80% добычи обеспечивали бы рудники в Австралии, Северной Америке и Чили.
